民(mín)生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业(yè)则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题(tí)报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显(x耐克折扣店是真的吗，街边的耐克折扣店是真的还是假的iǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同企业(yè)之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业(yè)存在订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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